Prism |巴菲特的商业伙伴芒格:比特币还是特斯拉？没有！我选择比亚迪
“在我们持有比亚迪的前五年，什么都没发生，但去年增加了五倍。”芒格说，“在中国汽车生产从汽油驱动向电动汽车转变的过程中，比亚迪处于非常有利的地位。这让中国人兴奋起来，引来疯狂的投机者，股价一路上涨。”
作者王凡
1.近年来，价值投资的代言人经常陷入是否“与时俱进”的问题。虽然马斯克习惯于利用迷因动画和Z代传播，以及比特币等虚拟货币来聚集极客、冒险家和投机者的粉丝，但芒格批评比特币波动性太大，不值得购买。
2.芒格在看待问题时倾向于选择逆向视角。在商业上，当大多数人更加关注企业如何规模化的时候，芒格会研究企业如何衰落。“资本主义和生物世界一样残酷。谁曾想到柯达或者通用会破产。”
3.2008年，在芒格的推荐下，巴菲特以每股8港元的价格打造了比亚迪，并斥资18亿港元购买了2.25亿股，持股比例为8.25%。过去12年，比亚迪股价上涨近20倍，巴菲特和芒格从未减持。
2021年2月24日，伯克希尔哈撒韦公司的二把手、巴菲特的商业伙伴查理芒格(Charlie Munger)在洛杉矶的一次公开演讲中再次抨击比特币，但支持占据一席之地的中国电动车公司比亚迪(BYD)。他还警告称，资本市场处于泡沫之中。
当被问及目前的市场是否会遭遇90年代末的科技泡沫一样的命运时，芒格说：“我觉得肯定会很惨，但不知道什么时候会结束。”
97岁的芒格和巴菲特年轻时相识。他们共同创建了一家拥有90多家公司、市值超过5000亿美元的巨型公司。晨星高级分析师格雷格里沃伦(Greggory Warren)曾告诉笔者，巴菲特的投资方式是受芒格的影响，从格雷厄姆低价买烟蒂的方式转变为“以合适的价格买一家好公司”，“他们是令人羡慕的商业伙伴”。
在过去的半个世纪里，巴菲特和芒格都成为了价值投资的代言人，但近几年却经常陷入是否“与时俱进”的问题。而马斯克习惯于利用Meme动画和Z代传播、比特币等虚拟货币来聚集极客、冒险家、投机者的粉丝，芒格内心似乎很平静。
芒格在看问题时倾向于选择相反的角度。当人们研究生活是否幸福时，他更好奇生活如何变得痛苦。在商业上，当大多数人更加关注企业如何规模化的时候，芒格会研究企业如何衰落。“资本主义和生物学一样残酷。没人想过柯达或者通用会破产。所以他往往在狂热中成为理性、冷面甚至恶毒的人。
他更习惯引用自己喜欢的诗词和双关语来回应难题，也从容地对待自己的人生选择。"我的剑是留给会使用它的人的."。
不会买比特币
当虚拟货币的支持者为比特币总市值超过1万亿美元，甚至超过伯克希尔哈撒韦的市值而兴奋时，芒格并没有改变立场。
在回答问题的时候，芒格再次表示不会买比特币。“我认为比特币不会成为全球交易媒介。波动性太大，不是好的交易媒介。它实际上是一种人造黄金替代品。而且因为我从来不买黄金，所以我从来不买比特币。”
同时，他引用奥斯卡王尔德的名言，把追求比特币比作英国乡绅猎狐，称之为“不可言说的人猎取不可及之物”，但这一切都是徒劳。
早在2018年，芒格就曾说过投资比特币是一个愚蠢的想法：“它不应该是你应该考虑的东西，用来引诱人们产生一夜暴富的幻觉。有很多东西不是自动为你工作的，找到它们，然后避免它们之间的任何接触。比特币是你应该避免的事情之一。”当时比特币的单价在3000到4000美元之间徘徊，现在已经涨到十几倍到5万美元左右。
面对比特币热潮，巴菲特和芒格的立场是一致的。今年1月，当Wave Field TRON创始人孙声称巴菲特也持有资金，并与飙升的虚拟货币同流合污时，巴菲特办公室对作者给出了独家回应，“巴菲特不持有任何虚拟货币。巴菲特还表示，孙陈余是在做慈善
午餐 " 期间赠予巴菲特的虚拟货币，已经全数转赠给 " 午餐 " 的组织方格莱德基金会。”特斯拉和比特币二选一？都不要
当芒格被投资人提问，到底哪个更荒谬，是比特币交易价格为5万美元，还是特斯拉企业价值达到1万亿美元？
芒格借用作家塞缪尔·约翰逊的话称：“他曾面临两种选择时，他说，我无法决定跳蚤和虱子之间的优先次序。”
“对于这些选择，我也有同样的感觉。”芒格说， “我不知道哪个更糟。”
这不是芒格第一次揶揄特斯拉和CEO马斯克。去年的公开发言中，当投资人提及芒格的原则之一是宁愿与智商为130但却认为自己的智商只有120的人共事，而不愿意与智商为150但却认为自己的智商高达170的人共事。
芒格就接茬道，“我猜，你想说的是伊隆·马斯克。”
芒格的立场并不令人意外，这位97岁高龄的投资者看重长线稳定，通过寻找相对安全的投资项目生财。相比之下，马斯克却是冒险家。
芒格曾经在接受雅虎财经采访时评价说，马斯克“很大胆、很聪明，什么都想尝试”。
“像这样的人有时候会取得一些非常了不起的成就。但有时候他们会一败涂地。我一点也不知道马斯克会变成什么样子。他有相当大的成功机会，也有相当大的失败机会。他似乎很喜欢这样。”
还没有计划减仓比亚迪
对于同在电动车赛道的中国品牌比亚迪，芒格再度力挺。
“在我们持有比亚迪的前五年，什么都没有发生，但在去年却增长了5倍。”芒格表示，“比亚迪在中国汽车生产从汽油驱动到电动汽车的转型中，处于非常有利的位置。这令中国人感到兴奋，吸引了疯狂的投机者，股价一路上涨。”
但面对外界质疑比亚迪是否已经估值过高，何时准备卖出时，芒格却坦言，并无打算。“我很少持有像比亚迪这样价格令人瞠目结舌的公司。我认为我还找到一个合适的系统评判。我还在学习中。”
2008年9月，全球金融风暴之际，巴菲特在芒格的推荐下以8港元每股的价格建仓比亚迪，斥资18亿港元买入2.25亿股，持股比例为8.25%。12年来，比亚迪股价涨幅近20倍，成为巴菲特投资组合里的传奇之一。
但自从2008年投资比亚迪之后，伯克希尔在中国鲜有涉猎。
对此，芒格曾对作者表示，不懂中文是投资决策的障碍之一，“需要有更了解中国的人做帮手”。芒格补充道，“另外，不要忘了，巴菲特在投资中国的过程中，还是赚了不少的。” 在2002年至2003年间，巴菲特逐步完成对中国石油H股的建仓，总投资4.88亿美元。而从2007年7月开始，巴菲特连续减持中石油，并在中石油登陆A股市场前夕，将所持中石油H股清仓，最终获利35亿美元。
虽然当前，伯克希尔哈撒韦在中国投资有限，但芒格也通过喜马拉雅资本的渠道，押注他所看好的中国机遇。
版权声明：腾讯新闻出品内容，未经授权，不得复制和转载，否则将追究法律责任。