Prism |今年公募基金发行量创下3万亿的历史新高:平均赎回量接近一半 投资者很难赚钱
行业统计显示，公募基金的年收益率在过去20年达到16%，2019年和2020年一般超过30%，但前20年投资者的平均年化收益率不到4%。
作者|小王
出品|棱镜腾讯新闻小曼工作室
今年以来，公募基金的发行出现了爆炸性增长，募集资金达到3万亿元，不仅创下历史新高，而且比2019年的1.4万亿元翻了近一番，为历史第二高。
新基金大行其道，但投资者能赚钱吗？12月21日，在深交所举行的中国财富管理50人论坛年会上，博世拉基金代理总裁王德英、东方红资产管理总经理任丽、景顺长城基金总经理乐康都提到了“基金赚钱，投资人不赚钱”的现象。
行业统计显示，公募基金的年收益率在过去20年达到16%，2019年和2020年一般超过30%，但前20年投资者的平均年化收益率不到4%。
为什么会造成如此大的差距？
任丽指出，投资者回报不理想主要是由于三个明显的认知偏差：追涨杀跌；持有期短；对预期回报产品的偏好(对新赎回产品的偏好)。
“第三季度之后，今年第一季度发行的基金平均赎回率为49%，最高赎回率为87%。”任丽介绍说，投资者进出基金，不能长期持有。
乐康说，长期资本是资本市场持续、稳定、健康发展的基础，市场最终会给长期资本带来丰厚的回报。因此，要求所有基金经理不要追求事件驱动和投机的概念，而是在评估中更加关注三年和五年的中长期业绩，尽量避免基金经理在业绩波动时的短期投资行为。
王德英指出，除了追涨杀跌和短线行为，投资者不知道如何选择7000多只基金。提高投资专业性的直接途径是通过基金投资为投资者提供组合管理服务。
2019年10月，中国证监会启动公募基金投资托管业务试点。“从股票投资到基金投资是一种风险分散，从基金产品投资到基金组合投资是二次风险分散。”王德英说。
他引用行业统计数据说，投资个股的人近90%长期亏损，为单只基金买单的人约50%盈利。然而，在投资或FOF(机构筛选基金是投资目标)后，盈利投资者的比例达到90%，这表明了一个显著的变化。“从试点情况来看，基金投资推动了公共基金从销售导向向客户利益导向的转变。通过投资机构的专业能力，增强了投资者的盈利经验，鼓励了长期投资。"
投资者通常更喜欢中短期投资。据任丽介绍，东方红约93%的客户获得了正投资回报，约7%的其他客户亏损是由于在公开产品中上下追逐造成的。为了培养投资者长期持有的习惯，让投资者更有投入感，东方红管理的股权产品有50%以上已经关闭三年以上。“长期封闭的产品还是可以发行的。虽然很难，但我还是要一直做这项工作。”
任丽说，每个人都知道制药业非常专业。生病的时候不会自己开药，也不会自己做手术，而是投资者自己买股票买基金。“资产管理不需要专业吗？从大学到培养一个优秀的博士需要15年，培养一个可靠的投资经理需要17年。医学是专业，投资研究和投资理财是同一个专业。”
乐康认为，除了坚持长期投资，公共资金的资金来源也应该是长期的。要不断开展投资者教育，提高投资者对基金的深入了解和投资能力